当小资包租公,一不小心就全部赔光光!想要控管好风险,选择权

727人参与 |来源: |时间:2020-07-09

当小资包租公,一不小心就全部赔光光!想要控管好风险,选择权

图片来源

 

先前的文章「小资包租公-选择权卖方常胜法」,

我简单介绍 卖方策略 以及 如何选择履约价。

 

这次我要教大家,如何利用管理风险。

 

 

 

接触 选择权 久一点的投资人,

应该都对这则新闻有印象

「统一证券前总裁 杜总辉 

惨赔六亿元的教训-爆发台湾期货史上最大违约案」

当小资包租公,一不小心就全部赔光光!想要控管好风险,选择权

 做卖方,最怕一次赔光光

卖方最大的风险,便是个「贪」字,

为了提高获利,一口接着一口,卖到保证金用完为止,

这种行为就像走钢索一样危险。

 

那幺该用多少保证金做一口 才合适呢?

下面提供一个简单的範例。

当小资包租公,一不小心就全部赔光光!想要控管好风险,选择权

图片来源:选择权卖方包租宝

 

第一步:确认法人成本线

目前法人成本上缘为 8267,下缘8048

选择权履约价为 8200 Call 及 8100 Put。

 

假设你有帐户保证金:100万

可承受的最大亏损:10%  (一般都是 3 ~ 10%)

停损区间:30点 (一般都是 20 ~ 50点)

 

第二步:你顶多只能卖几口?

可承受亏损金额 = 100万 X 10% = 10万

上方 停损点 = 8267 + 30 = 8297

下方 停损点 = 8048 – 30 = 8018

因为我们卖的是8200的call 和 8100的put,

如果指数往上走,就会赔 8297 – 8200 = 97 点

如果指数往下走,就会赔 8100 – 8018 = 82 点

 

我们採用较大的可能亏损,所以是97点。

因此,留仓最大口数 = 10万 / (97点 * 50 元) = 20.6口

在一般状况下,我们最多只能卖 20口

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 但 做卖方 没有那幺简单...

只要遇到一次 黑天鹅效应,

之前累积好几年赚的,

一次全部赔回去 的例子多的是...

 

第三步:乘上 一个「缓冲係数」

所以为了预防突然的跳空,

还要将 留仓最大口数 乘上 一个「缓冲係数」,

才是真正能留仓的口数上限,

 

通常,缓冲係数 小于 50%会比较好 (一般都是 20% ~ 50%)。

以刚才的例子,实际留仓口数就是 = 20口 X 50% = 10口

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我做了一个试算表 http://goo.gl/4Lg5Lv ,

按 左上方 的 「档案」 -> 「下载格式」 -> 「Excel」 ,就可以存成Excel档了

你可以输入自己的参数,包括你的帐户资金,可接受的最大亏损…等

 

算看看,你的留仓口数,是不是太多了?

 

透过以上的方法

不管行情怎幺走,

就能将「风险」控制在可承受的亏损金额内,

 

要做好选择权卖方,

只要排除掉突然大赔的风险,获利自然是指日可待了。

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我的方法,都做在理财宝里了

有兴趣的人,就用用看吧 >>选择权卖方包租宝

(注:文中1口,是指 同时卖出Call 跟 Put 各一口)

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图片来源:选择权卖方包租宝

 

 

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